Resulta sorprendente saber que la Reserva Federal dedica tiempo y fondos a realizar experimentos encaminados a investigar las formas de manipulación psicológica de los mercados.

Viendo cosas por Internet he encontrado un comentario de hace unos días, en Serenity Markets, que contiene un enlace al informe publicado de uno de estos curiosos experimentos. El comentario se refiere a como la fortísima subida de los mercados, en estos días, podría responder a la avalancha de resultados empresariales calificados como “mejor de lo esperado” en lugar de “mal resultado”, y el informe, por su parte, se refiere al experimento de la FED de Boston, fechado en Julio de 2005, que explica la pauta de manipulación psicológica bajo el nombre “Tom Sawyer and the Construction of Value”

Se llama así porque Tom Sawyer, el genial personaje creado por el no menos genial Mark Twain, en un momento dado de su azarosa vida, utiliza una estratagema psicológica para convencer a sus amigos de la pandilla de lo buenísimo que es pintar una valla. Presenta su propio trabajo de pintor (al que se ve obligado por su tía Polly) como algo maravilloso, por lo que no permite que nadie le distraiga ni le ayude. Finalmente sus amigos están dispuestos incluso a pagar para que les deje pintar la valla.

La novela de Mark Twain explica así la estratagema de Tom:

“Tom, sin saberlo, había descubierto una gran ley de la conducta humana, -a saber: que para que un hombre o un niño codicie algo, sólo es necesario presentar la cosa como muy difícil de alcanzar”

El Experimento de la FED, que transcribo desde el comentario de origen mas adelante, porque realmente es curioso y ameno, constata esta conducta psicológica humana, que lógicamente se aprovecha con frecuencia de forma consciente ó inconsciente por quien quiera dar un mayor valor aparente a algo, y ¡como no!, por las entidades, las cuales conocen perfectamente bien, y de antemano, cual va a ser el resultado de su ejercicio.

Para que ese resultado sea considerado positivamente y se incremente el valor de sus acciones, basta anunciar previamente un “resultado esperado” por debajo de lo que luego se anunciará como "resultado definitivo".

De esta forma anunciar un resultado “mejor de lo esperado” cuando en realidad ha sido inferior al del periodo anterior, es una forma de conducir a los inversores hacia el optimismo, de forma que se inicie una subida donde debería producirse una bajada.

¿Será esto lo que esta ocurriendo? Visto así ¿son fiables los resultados empresariales anunciados? Pues parece ser que su valor absoluto si lo es, pero su presentación es una argucia manipuladora.

Lo sorprendente es que Organismos como la Reserva Federal, aunque sea parcialmente mediante uno de sus miembros, disponga de estos conocimientos sin tomar medidas para evitar la manipulación y la inducción al error.

Incluyo seguidamente el enlace al informe del experimento de la FED de Boston, y la transcripción de los párrafos del comentario de Serenity Markets que se refieren a su descripción.

"Tom Sawyer and the Construction of Value"

http://www.bos.frb.org/economic/wp/wp2005/wp0510.pdf

Experimento 1:

"Un profesor dice a una clase que leerá próximamente un poema de un autor conocido de EEUU durante 15 minutos. Se supone que el profesor es un buen rapsoda. Entonces separa a la clase en dos grupos sin contacto entre ellos y hace las siguientes preguntas diferentes a cada grupo:

- Grupo 1: "¿Quién está dispuesto a pagar dos dólares por escuchar mi lectura de los poemas?"

- Grupo 2: "¿Quién estaría dispuesto a que yo le pagara dos dólares a cambio de escuchar mi lectura de los poemas?"

La respuesta que dan los grupos es totalmente lógica. El grupo 1 registra muy pocos alumnos dispuestos a pagar por escuchar al profesor, en concreto tan sólo un 3% aceptarían pagar esos dos dólares.

En el grupo 2, lógicamente, el número de los que están dispuestos a cobrar dos dólares por escuchar al profesor es mucho más elevado, en concreto del 59%.

Como vemos hasta aquí todo muy normal, pero ahora viene lo bueno y la aparición del efecto Tom Sawyer.

El profesor entonces le dice a cada grupo que la audición será gratis, es decir, que los del grupo 1 no tendrán que pagar por escucharle y que los del grupo 2 no van a cobrar por escucharle, y entonces pregunta a todos: "¿Cuántos, sabiendo esta condición de que ni cobro ni pago por escucharme, estáis dispuestos a oir mi lectura?"

Lo lógico sería que aproximadamente el mismo número de alumnos del grupo 1 que del grupo 2, estuvieran dispuestos a escuchar la audición, una vez suprimido el cobro o el pago... pero la mente humana no es lógica y se ve muy fácilmente manipulada. Y si no, vean:

- El 35% de los alumnos del grupo 1, es decir, a los que inicialmente se les había pedido dinero por escuchar la lectura, dice que irán a la audición gratuita.

- Pero, sin embargo, tan sólo ¡el 8%! del grupo 2, es decir, de los que creían inicialmente que iban a cobrar, está dispuestos a ir a la lectura."

Así son las cosas.