Viendo cosas por Internet he encontrado un comentario de hace unos días, en Serenity Markets, que contiene un enlace al informe publicado de uno de estos curiosos experimentos. El comentario se refiere a como la fortísima subida de los mercados, en estos días, podría responder a la avalancha de resultados empresariales calificados como “mejor de lo esperado” en lugar de “mal resultado”, y el informe, por su parte, se refiere al experimento de la FED de Boston, fechado en Julio de 2005, que explica la pauta de manipulación psicológica bajo el nombre “Tom Sawyer and the Construction of Value”
Se llama así porque…
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( 4.2 / 55 )Se habla mucho en estos días sobre la situación del techo de la actual subida, porque la tendencia parece haber tomado carrerilla para llegar a no se sabe donde.
Opiniones de reconocidos analistas sitúan la meta, cuando menos en los 12.000 puntos.
Esta imagen, que no por vieja y mil veces vista, deja de ser cada día mas actual, ya que se inicia en agosto de 1.994, hace ya 13 años, y acaba en el día de hoy, resulta ilustrativa.
Corresponde al Futuro del Ibex en velas semanales, en ella está dibujada la línea de tendencia alcista correspondiente a este periodo. También la paralela por los máximos, formando un canal, y su línea media, que pasa precisamente por el 12.000, donde está igualmente la base de una zona de resistencias significativas.
En el indicador Macd está la directriz de sus máximos, que es algo divergente respecto a la correspondiente a los máximos del precio
No es que yo sea un particular seguidor de las previsiones a largo plazo, pero no hay duda de que esta imagen reviste de fundamentos esas previsiones. Evidentemente en el camino debe haber correcciones y probablemente de importancia, pero desde luego abre el camino para el optimismo.
;)
(Click en la imagen para ampliar)
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( 3.2 / 19 )Los consumidores, las familias son los grandes afectados de la crisis financiera mundial. Como siempre.
Toda la producción de bienes y servicios tiene como destinatario final a los ciudadanos, supuestamente en favor de su bienestar. Claro que si la producción crece a mayor ritmo que los ciudadanos pues resulta que más ó menos los mismos ciudadanos tienen que consumir más. Es la única forma de que el círculo producción – consumo – bienestar se cierre y complete satisfactoriamente para todos. Así que cuando aquello ocurre, - que haya más producción que mercado -, es necesario estimular el consumo, animándolo mediante una oferta de más bienestar, y facilitándolo mediante la producción de otro servicio de consumo, que es la financiación.
En este contexto nació la tarjeta de crédito. La tarjeta de crédito es producción, es consumo y es bienestar, solo que ahora que los seres humanos tenemos problemas con este delicado asunto de la financiación (léase crisis), resulta que ese prodigioso producto financiero, que permite el acceso al dinero de forma rápida, cómoda y sencilla, (además casi exento de garantías que lo respalden), ha sido usado masivamente por los consumidores en su búsqueda del dinero, a crédito claro está, ya que no el de la perdida nómina, y que otros medios les han negado.
Ahora resulta que bancos y centros comerciales se encuentran con nuevos problemas. Ambos porque se ven en apuros para cobrar a las familias los créditos que les dieron a máquina (cajero y tpv) mediante sus tarjetas de crédito. No ya para adquirir productos de consumo extraordinario, sino aquello que es de primera necesidad, y que ahora no pueden pagar.
La crisis de las tarjetas de crédito, informa el diario Expansión, ha supuesto miles de millones en EE.UU, y según el Fondo Monetario Internacional los bancos se quedarán sin recuperar el 14% de 1,9 billones de dólares de deuda. En Europa será el 7% de 2,4 billones de dólares.
Pero quizás impresione más aún los datos de Registro de Asnef Equifax que Cotizalia facilitaba hace pocos días. Un incremento de morosidad por tarjetas de crédito del 31,3%. 31,7% por financiación al consumo y de 33,6% en la de préstamos personales, y… un saldo de deuda declarada de 14.017 millones de euros, consecuencia de un incremento del 73,87% en los últimos 12 meses.
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( 3.1 / 30 )El oscilador Estocástico es una herramienta de trading que para muchas personas resulta confuso. Sin embargo es utilísimo, y sus formas de uso son muy diversas y eficaces. La causa de su controversia es precisamente esta versatilidad.
Como oscilador que es funciona estableciendo una comparación entre datos actuales y datos pasados para así analizar los cambios en la progresión de los precios. Alexander Elder, psiquiatra, trader y autor de algunos de los libros de trading mas apreciados, compara esta técnica de medición con la utilizada para determinar...
El siguiente vídeo se refiere a la técnica Pop Estocástico:
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( 4.3 / 68 )Se incrementan las sospechas de manipulación del mercado de CDS (Credit Dafault Swaps) lo que podría suponer, en el futuro, una importante conmoción en el mundo financiero.
EEUU ha anunciado una investigación sobre la supuesta manipulación de los CDS que ya había sido denunciada, especialmente por las Cajas de Ahorros españolas, debido a que el elevado precio alcanzado por dichos CDS sobre bancos y Cajas españolas durante la crisis ha podido contribuir a la rebaja del rating por parte de Standard & Poor´s
Los CDS son una especie de seguro de cobertura por incumplimiento crediticio, pero se negocian en los mercados OTC ó no regulados. Son contratos mediante los cuales el comprador del CDS paga una prima mediante la cual se asegura frente al riesgo de impago, incluso por causa de quiebra, de sus bonos ó cualquier título de deuda sobre empresas, instituciones financieras ó el mismo Estado.
Como los CDS cotizan libremente su precio varía según como los inversores estimen el riesgo de la deuda cubierta, lo cual otorga a los CDS un alto valor como indicadores de riesgo. Así por ejemplo, el Índice iTraxx Crossover, tan de moda en los últimos tiempos se elabora midiendo el precio de los 50 principales CDS, por lo que un valor bajo del iTraxx Crossover quiere decir que no hay miedo al impago y el precio de la cobertura baja. La entidad y deuda asegurada son seguras. Cuando está alto, indica que el precio de la cobertura sube porque el miedo al impago y la inseguridad crecen. Es un indicador de gran prestigio entre los inversores, que muchos consideran de mayor credibilidad que las calificaciones de rating por las agencias del sector.
La investigación iniciada por el Departamento de Justicia de los EEUU se centra en la posible manipulación de los precios por uso de información privilegiada, facilitada por la poca transparencia de los mercados OTC.
Pero lo que realmente es preocupante es que dicha investigación incide especialmente sobre la empresa Markit Group, la cual no solo es quien elabora el iTraxx Crossover y otros índices iTraxx, sino que es el principal proveedor de datos de CDS, y que es propiedad de los mayores bancos de Wall Street, que ahora son los sospechosos de haberse beneficiado de información privilegiada sobre los precios.
El asunto pudiera crecer más de lo que cabría esperar.
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( 2.9 / 22 )
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