Ó lo que es lo mismo el uso del software “ultraprotegido” que permite a quienes lo poseen ejecutar miles de órdenes anticipándose al resto de operadores del mercado.
Scalping es el conjunto de técnicas de trading que intentan efectuar muchas operaciones de muy corto plazo obteniendo beneficios de pocos puntos. Técnicas con esta finalidad hay muchas, pero alguna merecería calificativos especiales. El uso de software muy sofisticado que permite conocer las órdenes que lleguen al mercado con anticipación, aunque solo sea de centésimas de segundo y situar órdenes favorables con la misma ventaja, es una de ellas, y también es una práctica solo al alcance de quienes pueden permitírselo.
El pasado jueves, la Comisión de Valores de EE.UU (SEC) votó a favor de prohibir esa práctica, ya que la considera discriminatoria para los que no disponen de super-ordenadores. Para ello, anunció que durante sesenta días recabará información de los distintos mercados y después de ello tomará una decisión definitiva.
La medida se encuadra en el conjunto de medidas que la Administración Obama pretende adoptar en su nueva regulación y supervisión de los mercados financieros
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( 4.3 / 91 )Nuevamente tenemos a todos los analistas, incluidos aquellos que más confianza me merecen, declarando a los cuatro vientos que el mercado es alcista, y que la tendencia es la tendencia y hay que seguirla. También avisan de que cuando cambie será para una corrección de las de hacer historia otra vez.
De momento me quedo con la primera afirmación la tendencia hay que seguirla, y mientras no haya signos de debilidad en ella no hay que pensar en cambios.
Sin embargo a mi todo esto me resulta muy sospechoso. La subida es atípica y hay que corregir aunque no haya signos a la vista ¿No será que alguno de esos signos de debilidad existe pero es poco visible? ¿Quizás la corrección necesaria está a las puertas de hoy ó mañana?
Veamos el gráfico del futuro del S&P 500.
La primera directriz bajista que se formó entre los máximos de 11 de octubre y 19 de mayo de 2008, pasa ahora por el 1100, muy próxima, a 40 puntos más ó menos del precio de hoy a estas horas (roja fina). La primera directriz alcista (azul grueso), entre el mínimo 9 de marzo famoso y el 8 de julio de 2009, queda a día de hoy en el 982, muy lejos, por debajo del precio actual. Esta directriz alcista fue seguida por otra acelerada, trazada siguiendo los mínimos del 8 de julio y el 17 de agosto (verde grueso) y seguidamente por otra de desaceleración (naranja grueso) entre el 17 de agosto y el nuevo mínimo de la corrección normal formado el 2 de septiembre pasado. Podríamos trazar otra línea significativa entre estos dos últimos mínimos.
Ahora viene el despiste. Actualmente el precio ha vuelto a acelerarse, pero hasta la fecha no ha podido sino resbalar por debajo y a lo largo de la primera directriz de aceleración, la dibujada en color verde en el gráfico. También a día de hoy el precio ha encontrado el soporte que viene desde los mínimos de primeros de octubre de 2004 y que sirvió de resistencia el 14 de octubre de 2008.
Mientras no se rompa la mencionada directriz y dicho soporte no podremos pensar en una continuación perdurable de la tendencia alcista, y eso con límite en la gran directriz bajista principal. En el sentido bajista no hay cambio de tendencia hasta que no se pierda el mínimo de 17 de agosto de 2009.
En conclusión. Poco margen para la continuación alcista, y dificultades para superar el nivel actual subida, y sin embargo un buen espacio para otra corrección.
;)
(Click en la imagen para ampliar)
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( 4.1 / 65 )La función natural de un oscilador, como pueden ser el RSI, el Estocástico ú otro de los muchos que se encuentran disponibles, es la localización de los niveles máximos y mínimos que alcanzan los precios.
En términos generales, los osciladores funcionan analizando por comparación los datos que reciben. Cuando la comparación es positiva el oscilador crece, si es negativa decrece. También, en general, aunque no es preceptivo, esta comparación se formula en términos porcentuales, por lo que el oscilador se mueve entre 0 y 100. Valores elevados del oscilador se corresponden con máximos del precio, y a la inversa.
Sin embargo cada nuevo máximo ó mínimo del precio localizado por el oscilador no tiene que estar situado en el mismo nivel que el precedente, es mas, rara vez coincidirán. Solamente cuando dichos máximos ó mínimos se apoyen en soportes ó resistencias horizontales
Significa que un oscilador que sube desde valores próximos a 0, llegará a alcanzar valores próximos a 100, y a la inversa, pero ese recorrido, que puede estar salpicado de fluctuaciones coincidentes con los cambios menores de los precios del mercado, no tiene por que coincidir con una tendencia principal, solo con un tramo de tendencia situado entre dos máximos ó mínimos significativos consecutivos, que pueden situarse a diferente nivel en relación a otros anteriores.
Es por esa razón que los osciladores, como por ejemplo el Estocástico, suelen dotarse de una media móvil de periodo corto que sirva para visualizar mejor su sentido, alcista ó bajista en cada momento de sus numerosas fluctuaciones.
Una forma de mejorar su rendimiento es aplicarles una segunda media móvil de periodo muy largo que sirva para determinar el sentido principal de su trayecto, resultante del conjunto de sus fluctuaciones menores.
En la imagen y sobre el futuro del Dax en velas de 1 minuto el Estocástico (14, 3, 3) y el RSI (14), el primero con una media móvil de periodo largo (azul), y su correspondencia con los diferentes tramos de tendencia.
;)
(Click en la imagen para ampliar)
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( 4.1 / 101 )Esta es la noticia, servida por Expansión, que hoy me ha llamado la atención, especialmente si junto a esta se lee otro informe, ahora procedente de la página de J. L. Cárpatos, Serenity Markets que se refiere al informe particular de Teun Draaisma, analista de de fama de Morgan Stanley, muy leído en los últimos tiempos, en el que confía por su independencia y calidad profesional.
Según Expansión Morgan Stanley, (dejaremos por el momento la referencia a Credit Suisse, aún mas optimista), no puede ser más explícito en el título de su último informe sobre renta variable europea: "El rally todavía no ha acabado", y en consecuencia se inclina por una estrategia concreta: “Comprar aprovechando las correcciones puntuales para incrementar la cartera”
No es precisamente lo mismo que la interpretación que se desprende del informe de Draaisma según Cárpatos, que por cierto me parece sumamente acertada, ya que este analista prevé para el futuro un lateral de amplio rango y larga duración, indicando la posción actual de los mercados en lugar bastante cercano al primer máximo del mismo. Incluso lo señala en el gráfico que se incluye en el artículo, y refiere los niveles de recomendación de compra al MSCI Europe.
No es lo mismo, porque en el titular de Morgan Stanley falta el “complemento" de la futura lateralidad, que por otra parte es un escenario muy realista para los próximos meses, y que resta fuerza y añade cordura al entusiasmo comprador que parece dominar en la actualidad.
Por cierto, y por si viene al caso la información, el MSI Europe (Morgan Stanley Capital International Europe Index) es un índice que representa aproximadamente el 85% del mercado de los 16 países que lo componen (Alemania, Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Holanda, Noruega, Portugal, España, Suecia, Suiza, y el Reino Unido). Incluye más de 500 empresas grandes, medianas y pequeñas, por lo que su evolución es muy representativa de la economía empresarial europea.
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( 4.1 / 205 )Trading es la forma inglesa de “comercio” y también de “transacción en bolsa” ambas acepciones se incluyen en el diccionario, pero es ésta última la que en los años recientes se ha popularizado con enorme fortaleza. En consecuencia “trader” -comerciante- también se aplica con preferencia a quien comercia en el entorno bursátil. El trading, en este sentido, es por tanto tan antiguo como las bolsas.
Haciendo algo de historia podemos decir que se remonta, cuando menos, a mediados del siglo XV cuando en la ciudad de Brujas, Bélgica, una familia de banqueros, los Van der Bursen organizaron en su palacio un mercado de títulos y valores. De su apellido - Bursen (börse) - se deriva el término universal “Bolsa” aplicado a los mercados de valores....
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